巴塞尔协议羁系的上风与范围｜国际
文/中国人民银行金融研讨所副研讨员张晓艳、张文婷
巴塞尔协议是巴塞尔银行羁系委员会订定的一系列银行业羁系端正，旨在提高金融安定、低落银行体系风险、促进银行业公平竞争。巴塞尔协议自问世以来，以前有过三个版本，两次大的修订。2017年12月巴塞尔委员会推出了《巴塞尔协议Ⅲ：后危急变革终极方案》（以下简称《终极方案》），并确定于2022年在各成员国实行《终极方案》，标志着举世银行业羁系正式渐渐实行《巴塞尔协议Ⅲ》。
巴塞尔协议的上风
第一，“以风险为本”的羁系理念
从1988年的《巴塞尔协议Ⅰ》到2010年的《巴塞尔协议Ⅲ》，国际银行羁系渐渐建立了“以风险为本”的羁系理念，巴塞尔协议的这种演化也是为了应对国际金融、经济情况的厘革和银行业构造形式与业务的创新。此中，《巴塞尔协议Ⅰ》和《巴塞尔协议Ⅱ》主要重申微观主体的风险办理，是风险办理武艺不休提高的后果。《巴塞尔协议Ⅲ》是金融危急驱动的、对现有羁系形式和羁系标准的变革。金融危急暴显露事先银行羁系中存在的成绩，依据这些成绩，以《巴塞尔协议Ⅱ》为基本，《巴塞尔协议Ⅲ》提出很多新的羁系理念和标准，成为各国在新金融情况下变革银行业羁系的主要参考。
巴塞尔协议的中心看法以为：银行是策划风险的企业，就要承当风险丧失。丧失分为预期丧失和不测丧失，本钱的作用在于吸取不测丧失。预期丧失可以经过提取拨备来反抗，不测丧失则必要经过资原本反抗。故而银行本钱的几多决定了其所能承受的最暴风险水平，即持有与之相婚配的本钱，才是银行想要持续妥当地增长和提高的中心要素。因此，巴塞尔协议是经过本钱反抗风险，承袭“以风险为本”的羁系理念，主要眷注三大基本风险（信誉风险、市场风险和利用风险），使风险办理定性与定量相团结，标志着风险办理头脑的严重厘革。
第二，巴塞尔协议既眷注银行机构的一局部康健，也思索到体系安定性，同时将微观本钱羁系与大局审慎羁系归入羁系框架
从微观本钱羁系的角度，巴塞尔协议主要在五方面强化对银行机构的羁系：一是本性性提高银行资实质量。《巴塞尔协议Ⅲ》把资老实为一级本钱和二级本钱，取消之前的三级本钱，此中一级本钱包含中心一级本钱（平凡股、留存收益）和其他一级本钱（优先股、其他无限期丧失吸取东西）。这种做法突出了平凡股作为吸取银行丧失的紧张作用，处理了银行把表内资产转表外的办法来虚增本钱富裕率的成绩。
二是扩展了风险资产的掩盖范围。次贷危急中，很多国际大银行在繁复资产证券化和买卖账户业务中蒙受多量丧失，暴露了已往两个版本巴塞尔协议未能将一些主要的资产欠债表内、表外风险和衍生买卖干系的风险涵盖在本钱计量中的缺陷。针对银行衍生品买卖、证券回购和证券融资举动中显现的买卖对手信誉风险暴露《巴塞尔协议Ⅲ》提出了相应的本钱缓冲要求，并勉励银即将场外买卖的衍生品合约在会合的买卖所买卖以减小金融体系的体系性风险。一切这些办法的目标就是确保银行一切的风险都能反应在本钱框架中。
三是银行须持有更多的资原本吸取各种风险丧失。此中“中心”一级本钱金占银行风险资产比重从2％提高至4.5％，一级本钱金由4%提升到6%（总本钱富裕率8％坚持安定）。二级本钱实用于银行停业算账时的丧失承当。别的，在最低本钱要求之上，银行须增长2.5％的本钱留存缓冲来加强危急时期银行对丧失的吸取才能。本钱留存缓冲的一个主要目标是制止银行在本钱情况变坏时仍旧发扩大笔奖金、分派高额红利，确保即使在危急时期，银行仍将大局部资金留在内里来维持正常的策划，减缓银行策划的顺周期性。
四是引入举世活动性标准来补偿本钱富裕率的不敷。次贷危急从前，国际社会对银行活动性并无一致的定量羁系标准，相应地对活动性风险也没有设立具体的、欺压性羁系目标。危急后，国际社会对银行活动性羁系有了新的熟悉，新出台的羁系划定中加强了对银行活动性的羁系要求，提出两个主要目标：活动性掩盖率（LCR）和净安定融资比例（NSFR）。
LCR重申银行用富裕的高质量活动性资产来满意严峻压力条件下的短期活动性需求，所权衡的是一个机构所持有的高质量、未设定抵押权的活动资产的数目可否补偿由羁系者认定的、短期（30天）压力情况下的净现金流出。NSFR是对银行较长时间（1年以内）资产欠债活动性错配的测度，反应了银行安定的长时资金泉源所提供的活动功可否掩盖银行所持有的各种表表里资产对活动性的需求，目标是为银行的资产业务、表外风险敞口和本钱市场活动提供中长时的融资泉源。
最初，协议要求银行举行更为严厉的风险办理和信息披露，具体要求表如今支柱2和支柱3中。基于国际金融危急的教导，巴塞尔委员会熟悉到信息纯透度的紧张性，专门建立了信息披露事情组，整兼并完成了本钱富裕率、活动性、杠杆率、大额风险暴露、总丧失吸取才能等各项羁系标准的信息披露要求，一致构建了独立于财务报告的、举世一致的羁系信息披露模板。
就大局审慎羁系而言，巴塞尔协议主要表如今三个方面。一是杠杆率要求。实践上，杠杆率可以同时发扬微观和大局审慎羁系的作用。从微观审慎羁系的角度动身，巴塞尔委员会的一项研讨体现，杠杆率可以较好地区分终极必要当局支持及不必要支持的金融机构；而从大局审慎羁系的层面思索，接纳杠杆率目标可以制止银行体系在年景好的时分杠杆率过高，在年景不佳时的去杠杆化历程又会增重经济变坏，进而制止创建在风险加权资产基本上的本钱要求对整个银行体系约莫形成的无法猜测的后果。
由于很多资产从单个银行来看是低风险的（如：评级很高的布局性产物、有抵押物支持的回购协媾和衍生品买卖），但这种外表看来是低风险的风险敞口一旦在银行体系内里累积起来就有约莫形成体系性风险。
二是逆周期本钱缓冲要求，银行须在年景好的时分增长本钱金水平以供年景差时使用。为制止经济昌盛时期银行体系轻松信贷评审标准所形成的信贷超凡规增长，确保即使在金融危急时期银行体系仍能为实体经济提供信贷支持，《巴塞尔协议Ⅲ》要求银行持有与信贷超凡规增长相挂钩的超额本钱，又叫做逆周期本钱缓冲要求。“逆周期缓冲”由平凡股或其他能完全吸取丧失的高质量本钱构成，区间为0～2.5%，各国羁系机构可依据本身情况确定逆周期缓冲……
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文章泉源：《清华金融批评》2023年8月刊总第117期
本文编纂：王茅
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